Comparador de depósitos a prazo e certificados de aforro
Compara o retorno real de dois produtos, já com 28% de IRS e a inflação descontados, não a taxa bruta que vês na publicidade. Com a taxa atual dos Certificados de Aforro a um clique.
Depósito vs Certificado
5.000 € a 2,5% vs 2,75% bruto, 12 meses:
Depósito a prazo ou Certificados de Aforro: qual rende mais?
Depende da taxa de cada um, mas as referências de 2026 dão vantagem aos Certificados de Aforro: 2,5% brutos ao ano (setembro de 2026) contra 1,42% de média nos novos depósitos a prazo (março de 2026, Banco de Portugal). Em ambos os casos o juro paga 28% de IRS: 1,8% e 1,02% líquidos. E ambos ficam abaixo da inflação de 2025 (2,3%). Os Certificados têm garantia do Estado, resgate depois do primeiro trimestre e um prémio de permanência a partir do 2.º ano; os depósitos têm garantia até 100.000 € e condições de mobilização que variam. Compara sempre o líquido, e confirma a taxa do dia.
O que é isto?
“Um Certificado de Aforro tem sempre a mesma taxa, tal como um depósito a prazo.”
Não: a Série F atual tem uma taxa base (2,5% em setembro de 2026) mais um prémio de permanência que só se acumula com o tempo, de 0,25 pontos no 2.º ano a 1,75 pontos no 14.º e 15.º, podendo chegar a 4,25% brutos para quem mantém o dinheiro investido durante mais anos. Resgatar cedo significa nunca chegar aos prémios mais altos.
A conta é simples
Juro bruto = montante × taxa × meses ÷ 12. Juro líquido = juro bruto − 28% de IRS. A taxa líquida anualizada permite comparar prazos diferentes; o retorno real é essa taxa menos a inflação de referência (2,3% em 2025).
O que esta página tem que um artigo não tem
- O juro líquido de imposto e o retorno real depois da inflação, para os teus valores, com a taxa atual dos Certificados de Aforro a um clique.
- A tabela do prémio de permanência da Série F, com a fonte no Diário da República.
- Depósito e Certificado lado a lado no que costuma decidir: liquidez, garantia, prazo e imposto.
// a calculadora
Compara o retorno líquido de dois produtos
Produto A
Produto B
Produto A
90,00 €
juro líquido em 12 meses
Produto B
99,00 €
juro líquido em 12 meses
O que isto significa
A taxa que o banco anuncia é sempre bruta. Depois de descontados 28% de imposto sobre os juros, o que fica mesmo contigo é o juro líquido. É esse valor que deves comparar entre produtos, não a taxa anunciada.
Em termos reais, com a inflação de 2025 (2,3%, INE): o produto A rende -0,5% ao ano líquidos de imposto e de inflação, e o produto B -0,32%. Abaixo de zero, o dinheiro cresce em euros mas perde poder de compra.
O que acontece agora
Antes de decidir, confirma sempre a taxa atual diretamente no banco ou no site do IGCP (as taxas mudam com frequência) e considera também a liquidez de cada produto: nem sempre o melhor juro compensa se precisares do dinheiro antes do prazo.
Ver como foi calculado
// as referências de 2026
Quanto rendem hoje os depósitos e os Certificados de Aforro
Os Certificados de Aforro da Série F pagam 2,5% brutos ao ano em setembro de 2026, a taxa base indexada à Euribor a 3 meses, com um teto legal de 2,5% (IGCP). A taxa média de juro dos novos depósitos a prazo foi de 1,42% em março de 2026, depois de ter caído do pico de 3,08% em dezembro de 2023 (Banco de Portugal). É uma média: há bancos a pagar mais em campanhas, sobretudo para novos clientes e prazos curtos, e muitos a pagar menos.
A partir do 2.º ano, a Série F soma um prémio de permanência à taxa base. Com a base em 2,5%, o rendimento bruto vai de 2,75% no 2.º ano a 4,25% nos dois últimos. O comparador só usa a taxa que introduzires: para prazos longos, soma o prémio do ano em causa. Os valores mudam todos os meses; os mais recentes estão nas estatísticas de poupança das famílias.
Prémio de permanência da Série F (pontos percentuais sobre a taxa base)
| Anos | Prémio | Bruto com base de 2,5% |
|---|---|---|
| 1.º ano | 0 | 2,5% |
| 2.º ao 5.º ano | +0,25 pp | 2,75% |
| 6.º ao 9.º ano | +0,5 pp | 3% |
| 10.º e 11.º ano | +1 pp | 3,5% |
| 12.º e 13.º ano | +1,5 pp | 4% |
| 14.º e 15.º ano | +1,75 pp | 4,25% |
// lado a lado
Depósito a prazo ou Certificado de Aforro: o que decide
| Critério | Depósito a prazo | Certificados de Aforro (Série F) |
|---|---|---|
| Taxa | Fixa pelo prazo, varia por banco; média de 1,42% nos novos depósitos (março de 2026) | Indexada à Euribor a 3 meses, com teto de 2,5%; 2,5% em setembro de 2026, mais prémio de permanência a partir do 2.º ano |
| Imposto | 28% sobre os juros, retido na fonte | 28% sobre os juros, retido na fonte |
| Sair antes do prazo | Depende do contrato: muitos perdem todos os juros na mobilização antecipada; alguns não permitem | A qualquer momento depois do primeiro trimestre, total ou parcial; perde-se só o juro do trimestre em curso |
| Garantia | Fundo de Garantia de Depósitos, até 100.000 € por depositante e instituição | Estado português, sem limite (dívida pública) |
| Prazo | O do contrato (dias a vários anos), com renovação ou não | Até 15 anos, com o dinheiro disponível quando quiseres |
| Onde | No banco, presencial ou online | CTT, AforroNet (IGCP) e alguns bancos |
Para o fundo de emergência, a liquidez pesa mais do que a taxa: ver onde guardar o fundo de emergência.
// o que fica mesmo
Juro real: o que sobra depois do IRS e da inflação
Três taxas para o mesmo produto: a bruta (a da publicidade), a líquida (depois dos 28% de IRS) e a real (depois da inflação). Só a última diz se o teu dinheiro compra mais ou menos no fim do prazo. Em 2025 a inflação média anual foi de 2,3% (INE): com essa referência, nem os Certificados de Aforro a 2,5% brutos mantêm o Poder de compraPoder de compraO que o teu dinheiro consegue mesmo comprar, tendo em conta a inflação, não o número que aparece na conta bancária. Dinheiro parado sem render perde poder de compra todos os anos.Ver mais no glossário →, e um depósito na média perde mais de um ponto por ano.
Isto não quer dizer que não valha a pena: parado na conta à ordem, o dinheiro perde os 2,3% inteiros. Quer dizer que a escolha entre produtos sem risco é sobre perder menos, e que a diferença entre 1,02% e 1,8% líquidos, ao longo de anos, é real. A calculadora de inflação mostra o efeito acumulado; o simulador de juro composto mostra o crescimento a vários anos.
As três taxas, com as referências de 2026
| Produto | Bruta | Líquida (−28%) | Real (−2,3%) |
|---|---|---|---|
| Depósitos a prazo, média (março de 2026) | 1,42% | 1,02% | -1,28% |
| Certificados de Aforro, 1.º ano (set. 2026) | 2,5% | 1,8% | -0,5% |
| Certificados de Aforro, 14.º e 15.º ano | 4,25% | 3,06% | 0,76% |
A inflação futura não é conhecida: 2,3% é a média de 2025, usada só como referência. Conta à ordem sem juro: −2,3% reais.
// importa saber
Erros comuns
Comparo produtos pela taxa que o banco anuncia.
Essa taxa é sempre bruta. Depois de descontada a taxa liberatória de IRS (28%), a diferença entre dois produtos pode ser bem menor do que parece à primeira vista: 2,5% brutos são 1,8% líquidos. Compara sempre o juro líquido.
Um Certificado de Aforro é mais arriscado do que um depósito bancário.
É o contrário: os Certificados de Aforro são dívida do Estado português, com garantia direta e sem limite, enquanto os depósitos estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos até 100.000 € por depositante e instituição. Ambos são dos produtos mais seguros disponíveis em Portugal, com o mesmo regime fiscal.
Só comparo a taxa; não penso em quão fácil é sair do produto antes do prazo.
Um Certificado de Aforro pode ser resgatado a qualquer momento depois do primeiro trimestre: perdes só os juros do trimestre em curso. Muitos depósitos a prazo, pelo contrário, fazem-te perder todos os juros acumulados se saíres antes do prazo, dependendo do contrato. Vale a pena confirmar esta condição antes de decidir, não só a taxa.
Vejo o juro líquido positivo e assumo que estou a ganhar poder de compra.
Se a inflação no período for maior do que a taxa líquida, o dinheiro rende em euros mas perde valor real. Com a inflação de 2025 (2,3%), nem os 2,5% brutos dos Certificados de Aforro chegam: rendem 1,8% líquidos. O comparador mostra o retorno real; a calculadora de inflação mostra o efeito acumulado ao longo dos anos.
// dúvidas rápidas
Perguntas frequentes
Porque é que a taxa que o banco anuncia não é a que recebo?
Porque a taxa anunciada é sempre bruta, antes de impostos. Em Portugal, os juros de depósitos a prazo e certificados de aforro estão sujeitos à taxa liberatória de IRS, atualmente 28% (artigo 71.º do Código do IRS), retida automaticamente antes de o dinheiro chegar até ti. Uma taxa de 2,5% bruta fica em 1,8% líquida: 5.000 € a 12 meses rendem 125 € brutos e 90 € líquidos.
Quanto rendem hoje os depósitos e os Certificados de Aforro?
A taxa média de juro dos novos depósitos a prazo foi de 1,42% em março de 2026 (Banco de Portugal), depois de ter caído do pico de 3,08% em dezembro de 2023. Os Certificados de Aforro da Série F pagam 2,5% brutos ao ano em setembro de 2026 (IGCP), a taxa base, a que se soma um prémio de permanência a partir do 2.º ano. Os valores mudam: confirma sempre no banco e no IGCP, e introduz a taxa atual no comparador.
O que é o prémio de permanência dos Certificados de Aforro?
Uma taxa extra que se soma à taxa base da Série F consoante os anos que o dinheiro fica aplicado: 0,25 pontos percentuais do 2.º ao 5.º ano, 0,50 do 6.º ao 9.º, 1,00 no 10.º e 11.º, 1,50 no 12.º e 13.º e 1,75 no 14.º e 15.º (Portaria dos Certificados de Aforro Série F, Diário da República). Com a taxa base de 2,5%, o máximo é de 4,25% brutos nos dois últimos anos. Quem resgata cedo nunca chega aos prémios mais altos.
Os Certificados de Aforro pagam o mesmo imposto que um depósito a prazo?
Sim, o regime é o mesmo: retenção na fonte à taxa liberatória de 28% sobre os juros, em ambos os casos. A diferença entre os dois produtos está nas condições (indexação à Euribor, prémio de permanência, prazos, garantia do Estado), não no imposto.
Compensa "englobar" os juros em vez de pagar a taxa liberatória?
Só nalguns casos. O englobamento (juntar os juros aos outros rendimentos e aplicar as taxas normais de IRS) só compensa se a soma de todos os teus rendimentos ficar num escalão de IRS com taxa inferior a 28%. Para a maioria das pessoas com rendimento médio, a taxa liberatória de 28% já é mais vantajosa. Confirma o teu caso com um contabilista ou no Portal das Finanças.
O juro líquido é positivo, mas estou mesmo a ganhar?
Só se a taxa líquida for maior do que a inflação. Em 2025 a inflação média anual foi de 2,3% (INE): um depósito a 1,42% bruto rende 1,02% líquido e perde cerca de 1,3 pontos de poder de compra por ano; os Certificados de Aforro a 2,5% bruto rendem 1,8% líquido, ainda 0,5 pontos abaixo da inflação de 2025. O comparador mostra o retorno real de cada produto. Rende em euros, mas não necessariamente em poder de compra.
E se eu precisar do dinheiro antes do prazo? Perco tudo?
Depende do produto, e a diferença costuma ser maior do que se pensa. Um Certificado de Aforro pode ser resgatado, total ou parcialmente, a qualquer momento depois do primeiro trimestre: perdes só os juros do trimestre em curso, não os já vencidos, e o dinheiro fica na tua conta em poucos dias. Muitos depósitos a prazo, dependendo das condições do contrato, fazem-te perder todos os juros acumulados se saíres antes do prazo. Confirma sempre esta condição antes de decidir, não só a taxa.
O meu dinheiro está seguro nestes produtos?
Sim, em ambos os casos, mas por mecanismos diferentes. Os depósitos bancários estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos até 100.000 € por depositante e por instituição. Os Certificados de Aforro têm garantia direta do Estado português, sem esse limite, por serem dívida pública.
// definições
Depósitos e certificados de aforro: definições
- Depósito a prazoDepósito a prazoUm produto bancário em que entregas dinheiro ao banco por um prazo fixo (ex: 6 meses, 1 ano) em troca de um juro acordado à partida. O dinheiro fica menos acessível durante o prazo do que numa conta à ordem.Ver mais no glossário →
- Produto bancário com prazo fixo e juro acordado à partida.
- Certificado de AforroCertificado de AforroUm produto de poupança emitido pelo Estado português (via IGCP), com capital garantido, cujo juro costuma estar indexado à taxa Euribor. É considerado um dos produtos de poupança mais seguros disponíveis em Portugal.Ver mais no glossário →
- Produto de poupança do Estado, com capital garantido e juro indexado à Euribor.
- Taxa liberatória (IRS)Taxa liberatória (IRS)O imposto retido automaticamente sobre os juros de depósitos, certificados de aforro e outros rendimentos de capitais em Portugal, atualmente 28% (artigo 71º do Código do IRS). Já vem descontado pelo banco ou pelo IGCP antes de o dinheiro chegar até ti.Ver mais no glossário →
- O imposto de 28% retido automaticamente sobre os juros: artigo 71.º do Código do IRS.
- Juro líquidoJuro líquidoO rendimento que efetivamente recebes depois de descontada a taxa liberatória de IRS (28%). É o número certo para comparar produtos entre si, não o juro bruto anunciado.Ver mais no glossário →
- O que efetivamente recebes depois do imposto: o valor certo para comparar produtos.
- Poder de compraPoder de compraO que o teu dinheiro consegue mesmo comprar, tendo em conta a inflação, não o número que aparece na conta bancária. Dinheiro parado sem render perde poder de compra todos os anos.Ver mais no glossário →
- O que o dinheiro compra de facto: só sobe se o juro líquido bater a inflação.
Estes termos estão no glossário de finanças pessoais, secção “Produtos e impostos”.
// de onde vêm os números
Como verificámos esta página
- O comparador só usa as taxas e prazos que introduzires; não vai buscar taxas de mercado ao vivo, porque mudam com frequência e variam por banco. O juro é simples no prazo indicado (montante × taxa × meses ÷ 12), com 28% de IRS descontados.
- A taxa liberatória de 28% vem do artigo 71.º do Código do IRS. A taxa e as condições dos Certificados de Aforro Série F (2,5% em setembro de 2026, prémio de permanência, resgate após o primeiro trimestre, 15 anos) vêm do IGCP e da portaria publicada no Diário da República.
- A taxa média dos novos depósitos a prazo (1,42% em março de 2026; 3,08% em dezembro de 2023) vem do BPstat, Banco de Portugal. A inflação de referência (2,3%) é a média anual do IPC em 2025, INE. Nenhuma é uma previsão.
- A garantia de depósitos de 100.000 € é a do Fundo de Garantia de Depósitos; a garantia dos Certificados de Aforro é a do Estado, por serem dívida pública.
- Mais detalhes na metodologia do site.
Fontes e recursos oficiais
As regras e valores usados nesta página vêm destas fontes.
- Portal das Finanças: Código do IRS, artigo 71.º (taxas liberatórias)
- IGCP: Certificados de Aforro
- Diário da República: condições dos Certificados de Aforro Série F
- Banco de Portugal, BPstat: taxa de juro de novos depósitos a prazo
- INE / Banco de Portugal, BPstat: taxa de inflação média anual (IPC)
- Fundo de Garantia de Depósitos
- Banco de Portugal, Portal do Cliente Bancário: Fundo de Garantia de Depósitos
// a seguir
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Antes e depois de escolher
Se o dinheiro é o fundo de emergência, começa por onde guardar o fundo de emergência: a liquidez manda. Para prazos longos, o simulador de juro composto mostra a diferença entre as duas taxas ao fim de 10 anos. E os números oficiais mais recentes estão nas estatísticas de poupança em Portugal.
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